动力与资源专家Catherine Gordon在陈述中提出，AI基础设施束缚正在闪现，有几率会成为推动AI行情下一阶段的中心力气。

  她认为，AI叙事的重心正从模型开发转向配套建造。出资者关怀的是，未来几年能否有满意的、容量和融资，来保持这轮建造热潮。

  Gordon在陈述中说到，OpenAI的收入预期虽曾给AI买卖带来时间短的不确定性，但商场的首要判别并未改动：需求不是首要忧虑，商场的注意力正转向供给端，尤其是供给，正在成为一项要害束缚。

  电力方面，Gordon说到，Alphabet和亚马逊近期签署的长时间购电协议强化了这一主题，也让基础设施标的持续成为出资者评论的焦点。

  当地时间9月30日，与美国最大核电运营商Constellation Energy宣告签署为期20年的购电协议，将从马里兰州Calvert Cliffs核电站取得690兆瓦电力，带动超越30亿美元的基础设施出资。

  约一周后，Alphabet也与Constellation Energy签署20年购电协议，确定890兆瓦新增核电产能，撬动超越43亿美元出资。两边另签有一份15年期供电协议，触及约2700兆瓦电力。

  容量方面，工业一线更关怀交给速度。陈述阐明，9月底在新加坡举办的亚洲数据中心国际博览会（Data Centre World Asia）上，各方评论大多散布在在供给链能否满意快地提高产能。

  融资方面，Gordon坦言，环绕科技巨子本钱开支能否持续、建造资金从何而来的争辩仍在持续，AI板块心情仍有些软弱。

  Gordon在陈述中写道，项目履行（各类项目能否按期推动）与基础设施布置的进展，将左右AI买卖的后续走向。

  媒体报导指出，Gordon有关AI基础设施瓶颈的判别与此前的一个商场观念相照应。

  9月下旬，商场上呈现了“掌控瓶颈”（Owning The Bottlenecks）出资主题，聚集要害资料领域中获益于供给束缚的企业。

  在该主题下，这些资料既是AI基础设施的要害质料，也是各国加大国防投入布景下军工出产的重要质料。

  9月的相关报导指出，应布局当下即可供给要害资料的出产商，以满意电网、再工业化、数据中心和军备扩张的需求，稀土以及钨等工业金属就是其间代表。